如何分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表都有哪些內(nèi)容

　　公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是反應(yīng)出這一家公司的經(jīng)營(yíng)狀況的綜合性表格，主要包含有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表三大表。目前來說使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)不同的公司大小會(huì)有不同的，在股市中為了便于管理實(shí)行的是統(tǒng)一公司制形式，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也是如此。如何分析公司財(cái)務(wù)表除了作為知識(shí)性學(xué)習(xí)在日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中非專業(yè)人使用到的也就是用于分析上市公公司。本篇文章主要是從上市公司入手講解如何分析以及內(nèi)容。

　　獲取上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表很簡(jiǎn)單，因?yàn)樯鲜泄咀鳛楣姽颈仨氃谝?guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行定期財(cái)務(wù)報(bào)告的披露，季報(bào)、中報(bào)以及年報(bào)都會(huì)在規(guī)定的日期進(jìn)行公布，可以在上交所、深交所等網(wǎng)站，也可以在使用的手機(jī)APP或者是電腦端中看到相關(guān)的F10頁面知道數(shù)據(jù)或者是公告。而也因?yàn)榧性谝欢ǖ臅r(shí)間內(nèi)集體發(fā)布，投資者需要在短時(shí)間內(nèi)看大量的報(bào)告，很多時(shí)候出現(xiàn)走馬觀花的情況，甚至只看一個(gè)利潤(rùn)數(shù)值的情況，其實(shí)這種和不看是沒有多大的區(qū)別的，不過想要進(jìn)行詳細(xì)的閱讀以及分析也不現(xiàn)實(shí)，因此可以抓住最重要的內(nèi)容以及學(xué)習(xí)分析邏輯后加快分析的速度和質(zhì)量。

　　首先如何分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表先來了解財(cái)務(wù)報(bào)告的基本分析內(nèi)容。具體內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)如下：

　　短期償債能力分析。任何一家上市公司要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須持有足夠的現(xiàn)金和銀行存款以支付各種到期的費(fèi)用和其他債務(wù)。對(duì)公司短期償債能力的分析主要是著眼于對(duì)公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間關(guān)系的分析，主要的分析指標(biāo)是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

　　資本結(jié)構(gòu)分析。資本結(jié)構(gòu)是指在上市公司的總資本中，股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)將直接決定上市公司使用財(cái)務(wù)杠桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長(zhǎng)期償債能力。資本結(jié)構(gòu)應(yīng)分析的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率等。

　　經(jīng)營(yíng)效率分析。經(jīng)營(yíng)效率也稱資產(chǎn)管理能力，主要通過上市公司各種資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快慢程度來反映，分析經(jīng)營(yíng)效率是了解公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平的一個(gè)主要渠道。投資者可以通過公司的營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析上市公司資產(chǎn)管理能力。

　　盈利能力分析。盈利能力就是公司獲取利潤(rùn)的能力，是公司組織生產(chǎn)活動(dòng)、銷售活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理水平高低的綜合體現(xiàn)，也是公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的根本保證。盈利能力的主要分析指標(biāo)包括銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。在分析盈利能力的同時(shí)，還需將上述指標(biāo)進(jìn)行若干年的縱向趨勢(shì)分析和各年的盈利結(jié)構(gòu)分析，以了解上市公司的成長(zhǎng)性。

　　與股票市價(jià)相關(guān)的股票投資收益分析。對(duì)上市公司來說，公司的股價(jià)代表了市場(chǎng)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上對(duì)上市公司價(jià)值的評(píng)估，反映了投資者作為一個(gè)整體對(duì)持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的看法，所以，公司的股價(jià)對(duì)投資決策至關(guān)重要。因此，人們必須將股票市價(jià)和財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的相關(guān)信息結(jié)合起來進(jìn)行分析，計(jì)算的指標(biāo)包括每股收益、市盈率、每股股價(jià)、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、市凈率等。

　　了解過這些基本分析內(nèi)容之后，我們具體來看財(cái)務(wù)報(bào)表的具體內(nèi)容。

　　上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表，主要是對(duì)于公司現(xiàn)在資產(chǎn)的數(shù)量以及分布情況做出詳細(xì)的表格?？梢酝ㄟ^流動(dòng)資產(chǎn)看公司的資金變現(xiàn)能力以及資產(chǎn)流動(dòng)性的質(zhì)量；從公司的長(zhǎng)期的投資來看可以看出公司是從事實(shí)業(yè)投資或者是股權(quán)債權(quán)投資或者是存在新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，當(dāng)然還可以看出潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。再有就是通過這一表格可也找到公司自己資產(chǎn)、借貸資產(chǎn)比例。負(fù)債較高，那么凈資產(chǎn)比例就不會(huì)低，真正屬于公司的資產(chǎn)就會(huì)少，還債壓力大。通常來說作為實(shí)體企業(yè)來說在60%以下為好。

　　利潤(rùn)表主要是通過主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入扣除掉相關(guān)費(fèi)用后主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)受到重視，另外對(duì)于其他構(gòu)成利潤(rùn)來源的收入也要進(jìn)行了解，可以清楚地看到公司的經(jīng)營(yíng)情況。

　　現(xiàn)金流量表主要是看公司的現(xiàn)金流入和流出的情況，這里面的內(nèi)容和資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤(rùn)表的數(shù)值一致。這一表格可以看出在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)中資金的流入和流出情況。

　　通過看一年的財(cái)務(wù)報(bào)表變化不是如何分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表中方式，看財(cái)務(wù)報(bào)表必然是進(jìn)行三年縱向以及同行業(yè)三家對(duì)比后的才叫做分析。這時(shí)候可以通過資產(chǎn)報(bào)酬率、凈值報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)純益率、市盈率以及毛利率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行對(duì)比分析。毛利率公式之前進(jìn)行過學(xué)習(xí)，可以點(diǎn)擊回顧一下。對(duì)于財(cái)報(bào)人員意見和附注也要進(jìn)行查看，對(duì)于有異常的情況審計(jì)人員會(huì)在審計(jì)意見中進(jìn)行說明。除了對(duì)于對(duì)比分析之外還有比率分析法，將在同一期報(bào)告上不同項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比，看其之前的相互關(guān)系；另外還有就是因素分析法，通常使用在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常的情況下，首先確定某一指標(biāo)影響因素以及互相之間的影響因素，然后依次將其中一個(gè)當(dāng)做可變作為替換，最后找到每個(gè)因素的差異化影響。