個(gè)股期權(quán)的交易策略你知道多少?

　　個(gè)股期權(quán)的交易策略非常豐富，既有簡(jiǎn)單的買賣單只合約策略，也有相對(duì)復(fù)雜的組合交易策略。期權(quán)的基本交易策略包括買入買權(quán)、賣出賣權(quán)、買入賣權(quán)、賣出買權(quán)四種方式。這里主要講述前三種。

　　1.賣出賣權(quán)

　　賣出賣權(quán)和買入買權(quán)相同，都是看漲的交易策略。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，投資者獲利;否則，將會(huì)遭受損失。買入買權(quán)潛在的獲利可能是很大的，但賣出賣權(quán)獲利則是固定的;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)下跌時(shí)，買入買權(quán)損失是固定的，但賣出賣權(quán)損失卻有可能很大。因此，賣出賣權(quán)策略適合應(yīng)用于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格微幅上漲的格局。(文章來(lái)源：贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處：www.debralofranco.com)

　　賣出賣權(quán)策略的使用時(shí)機(jī)在于看多市場(chǎng)，但又認(rèn)為市場(chǎng)漲幅不大。賣出賣權(quán)有可能出現(xiàn)的最大風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于整個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，最大收益就是收到的權(quán)利金(見(jiàn)圖1)。損益平衡點(diǎn)是賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金。賣出賣權(quán)時(shí)要繳納交易保證金，每個(gè)市場(chǎng)保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)各不相同。

圖1

　　2.買入賣權(quán)

　　買入賣權(quán)是看空市場(chǎng)的交易策略。看空市場(chǎng)時(shí)，賣空標(biāo)的資產(chǎn)會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)標(biāo)的資產(chǎn)上漲時(shí)會(huì)有損失。而買入賣權(quán)則不同，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)會(huì)有獲利，而當(dāng)上漲時(shí)，只是損失權(quán)利金而已，因此買入賣權(quán)是做空的最佳策略。

　　買入賣權(quán)的使用時(shí)機(jī)是預(yù)期市場(chǎng)即將大幅下跌。其有可能發(fā)生的最大損失是交易支付的權(quán)利金;潛在的收益卻可能非常大.市場(chǎng)下跌越大，收益越多(見(jiàn)圖2)。買入賣權(quán)的損益平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金，交易時(shí)不需要繳納保證金。(文章來(lái)源：贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處：www.debralofranco.com)

圖2

　　3.買入買權(quán)

　　買入買權(quán)是一種看漲策略。與買入標(biāo)的資產(chǎn)相比較，該策略交易成本低、杠桿大。對(duì)投資者而言，買入買權(quán)可能是最簡(jiǎn)單易懂的期權(quán)投資策略。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)即將上漲時(shí)，買入買權(quán)是一個(gè)非常好的投資策略。

　　買入買權(quán)策略的使用時(shí)機(jī)是當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)上漲時(shí)，并且上漲至少超過(guò)損益平衡點(diǎn)。該策略有可能發(fā)生的最大風(fēng)險(xiǎn)是報(bào)失支付的權(quán)利金，潛在收益則非常大(見(jiàn)圖3)。損益平衡點(diǎn)為買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格加上權(quán)利金。買入買權(quán)不需要繳納保證金。推薦閱讀：經(jīng)典量?jī)r(jià)理論基礎(chǔ)。

圖3