期權(quán)是什么意思，期權(quán)理解要點(diǎn)及特性、發(fā)展歷程

　　期權(quán)是什么意思？期權(quán)是指賦予持有者在特定日期或該日期之前的任何時間以固定價格購買或出售資產(chǎn)的權(quán)利的合同。定義的要點(diǎn)如下：

　　1.是一種權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及買方和賣方。持有人享有權(quán)利，但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

　　2.期權(quán)標(biāo)的。標(biāo)的包含范圍比較大，有價證券、貨幣、期貨等。

　　3.到期日期。這一日是雙方進(jìn)行的約定“到期日”，在這一時間之前進(jìn)行為歐式期權(quán)，而之前或者是到期日的任何時間執(zhí)行則是美式期權(quán)、

　　4.期權(quán)的執(zhí)行。根據(jù)期權(quán)合約買賣標(biāo)的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。期權(quán)合約中約定的固定價格，期權(quán)持有人據(jù)此買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，稱為“執(zhí)行價格”。

　　期權(quán)是什么意思了解之后我們來看一下其特性：

　　1.損益結(jié)構(gòu)

　　與股票、期貨，期權(quán)等投資工具相比，期權(quán)的非線性盈虧結(jié)構(gòu)。期權(quán)的這一特性讓其在風(fēng)險管理中以及進(jìn)行投資組合的時候非常具備優(yōu)勢，通過不同的期權(quán)組合進(jìn)行不同的風(fēng)險收益的組合。

　　2.期權(quán)交易風(fēng)險

　　期權(quán)交易中心，雙方的權(quán)利以及義務(wù)是不一樣，兩者面臨的風(fēng)險也就會不同。這和期貨一樣就是在提成范圍內(nèi)，低買高賣，平倉就能獲利。反之則虧損。不像期貨，它的風(fēng)險被控制在版稅范圍內(nèi)。做空持倉的風(fēng)險與做空期貨的風(fēng)險具有相同的不確定性，期權(quán)賣方的業(yè)績則是需要相應(yīng)的擔(dān)保，可以在對于其價格不利的方式抵消自己的部分損失。

　　雖然是風(fēng)險是比較有限的，不過其損失則是全部，也就是100%，有限的損失則是更大的損失。因此需要投資者要對于風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)的以及客觀的認(rèn)識。股票期權(quán)開戶條件也在贏家財富網(wǎng)有詳細(xì)的介紹，歡迎了解。
 

　　國內(nèi)外期權(quán)市場發(fā)展歷史及概述

　　1.國外。

　　1973年，芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）的成立標(biāo)志著真正有組織的期權(quán)交易時代的開始。

　　發(fā)展歷程：1977年：看跌期權(quán)；1983年：指數(shù)期權(quán)；1990年：長期期權(quán)；1992年：地區(qū)和國際股指期權(quán)；1998年：ETF期權(quán)；2004年：VIX波動率指數(shù)期權(quán)；2005年：股票短期周期權(quán)；2008年：黃金信托期權(quán)世界上最大的期權(quán)市場還是在美國，因?yàn)槊绹瞧跈?quán)市場的發(fā)源地，美國仍是全球最大的股票和商品期權(quán)交易中心，交易量全球第一，約占80％。美國期權(quán)市場涵蓋股票、股指、ETF、利率、匯率、大宗商品等類別，目前期權(quán)交易活動是非常大的，并且是公司是非常的發(fā)達(dá)的。

　　2.國內(nèi)。

　　2015年2月9日，上證50 ETF期權(quán)合約正式出現(xiàn)并且是上市。

　　2017年3月31日在日，豆粕期權(quán)；2017年4月19日，糖期權(quán)。并且隨著品種的增多，投資者的數(shù)量也出現(xiàn)了上漲，開始將其作為股票齊全的風(fēng)險管理及提高收益的工具。

　　雖然與50ETF期權(quán)相比，商品期權(quán)的成交仍然較少，但商品期貨本身的市場容量較小，豆粕期權(quán)的成交已經(jīng)很大，足以滿足我們交易的流動性要求。

　　目前國內(nèi)有六種可交易的商品期權(quán)期權(quán)：大商所的豆粕、玉米期權(quán)，鄭商所的白糖、棉花期權(quán)，大商所的銅、膠期權(quán)。