股市風險控制中決策樹的介紹和運用

　　1.什么是決策樹

　　決策樹廣泛應用于各種商業(yè)活動，包括投資決策。由于其形成和運行方式是呈現(xiàn)出樹狀的，被稱為決策樹。每一個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能導致兩個或多個事件，這些時間會導致不同的結(jié)果。將這種決策分支被繪制成一個圖形，很像一棵樹的枝干。

　　決策樹的構(gòu)成有四個要素：決策結(jié)點、方案枝、狀態(tài)結(jié)點和概率枝。如圖所示，該圖是一個基本的決策樹圖，由兩個方案和三種可能的情況組成。

　　決策樹的決策構(gòu)成就是風險評估的過程。計算每個方案的預期收益、風險以及其可能發(fā)生的概率，可以得到每個狀態(tài)結(jié)點的虧損或者收益，然后通過比較不同方案相對應的風險或者收益，為最終的據(jù)側(cè)提供依據(jù)。

　　2.決策樹決策應具備的條件

　　將決策樹應用于股票投資決策時，應滿足以下條件。

　　①投資者對不同的投資方案有明確的預期。

　　②有兩個以上的投資方案可供選擇。

　?、弁顿Y過程中可能存在兩種以上的情況。

　?、茉诓煌耐顿Y方案下，可以計算不同情況下的可能損失或收益。

　?、萃顿Y者可以有效評估不同狀態(tài)下的發(fā)生概率。

　　在上述條件下，類似于期望值法，有效評估不同情況下的發(fā)生概率是關鍵和難點。這些概率越準確，結(jié)果就越正確。

　　3.決策樹決策方法的應用步驟

　　①繪制一個樹狀圖，然后根據(jù)已知的條件，排列出不同的方案以及每個方案的各種自然狀態(tài)；

　?、谠诟怕手ι蠘顺龈鳡顟B(tài)的概率和損益值；

　?、塾嬎忝總€方案的期望值，并標記在該方案對應的狀態(tài)結(jié)點上。

　?、苄藜粢垣@得最佳方案。比較每個方案的期望值，將其標在方案枝上，剔除期望值較小的劣等方案，剩下的最終方案即為最佳方案。