基本面分析與技術(shù)分析有何差異

    眾所周知，在股票投資活動(dòng)中，對(duì)股票進(jìn)行提前分析可以大大降低我們的操作風(fēng)險(xiǎn)，在眾多的分析中，我們可以看到大致分為基本面分析和技術(shù)分析，兩個(gè)都是比較廣的概念。相應(yīng)的，在市場(chǎng)上存在著兩種人，也就是技術(shù)派和基本面派，我們知道，這兩者不是相互獨(dú)立的，也不是說一方正確另一方就是錯(cuò)的。因?yàn)樵趯?shí)際中，既有靠基本面成功的人，也有靠技術(shù)成功的人。所以，從此也可以看出，兩者各有優(yōu)點(diǎn)，要是我們能將避免各自缺點(diǎn)的同時(shí)，充分利用兩者的優(yōu)點(diǎn)，那么對(duì)于我們股票操作的成功率將會(huì)是一個(gè)很大的提高。那么這兩者之間有何差異呢？
    首先，關(guān)于市場(chǎng)的正確性。技術(shù)分析者認(rèn)為市場(chǎng)涵蓋一切信息，因此說市場(chǎng)永遠(yuǎn)是正確的，技術(shù)分析者強(qiáng)調(diào)順勢(shì)而為。而基本面投資者則認(rèn)為市場(chǎng)很多時(shí)候是錯(cuò)誤的，而當(dāng)市場(chǎng)犯錯(cuò)的時(shí)候也就是基本面研究者獲利的最好機(jī)會(huì)。我們知道美國(guó)的投資大師索羅斯，他就是一直在強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的錯(cuò)誤，并能從市場(chǎng)的錯(cuò)誤中，發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，這些東西我們都是可以在其后來的自傳中體會(huì)得到的。還有巴菲特，他是價(jià)值投資的代表，價(jià)值投資也就是對(duì)于那些被低估的股票進(jìn)行買入。這樣看來，市場(chǎng)并不是一直都正確的。市場(chǎng)的對(duì)錯(cuò)，本質(zhì)上是趨勢(shì)追逐者，或者說是技術(shù)分析者犯錯(cuò)導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)被低估或高估的行為。也因此，基本面研究者才有機(jī)會(huì)尋找到那些被低估的個(gè)股建倉(cāng)獲利。而基本面分析者一旦建倉(cāng)，價(jià)格的上漲使得股票形成趨勢(shì)，這時(shí)，技術(shù)投資者獲得建倉(cāng)機(jī)會(huì)。可見技術(shù)分析和基本面分析在實(shí)際操盤中是相互作用的。
    其次，關(guān)于操作機(jī)會(huì)。從上面我們也可以看出些端倪，技術(shù)分析者的機(jī)會(huì)就是等出來的，也就是說當(dāng)趨勢(shì)沒有形成的時(shí)候，他們是不會(huì)動(dòng)手建倉(cāng)的。市場(chǎng)突破，交易信號(hào)出現(xiàn)，交易的機(jī)會(huì)也就來了。而基本面分析者認(rèn)為機(jī)會(huì)是研究出來的，他們通過歷史或當(dāng)下數(shù)據(jù)，分析公司當(dāng)下狀況，找出被市場(chǎng)低估的個(gè)股，就有了操作股票的機(jī)會(huì)。
    再次，兩者的投資對(duì)象的一致性區(qū)別。對(duì)于技術(shù)分析來說，所有的品種分析都是一樣的，他們只需要通過圖表，技術(shù)圖形分析出接下來的趨勢(shì)，因此技術(shù)分析可以分析任何一個(gè)投資對(duì)象。但是對(duì)于基本分析來說，不同的品種就是不同的品種，股票永遠(yuǎn)就是股票，期貨永遠(yuǎn)是期貨，兩者是不同的品種，所需要分析研究的資料或工具都是不相同的。
    最后，價(jià)格趨勢(shì)變化的時(shí)間問題。我們知道市場(chǎng)價(jià)格是由供需關(guān)系決定的，所以價(jià)格趨勢(shì)是由基本面來決定的，只有基本面的變化，才會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的變動(dòng)以及趨勢(shì)的改變。因此，一般認(rèn)為基本分析具有前瞻性，發(fā)生在價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)變之前。但是對(duì)于技術(shù)分析者來說，趨勢(shì)不形成就意味著股票不到買入時(shí)機(jī)，所以說相比而言，技術(shù)分析相對(duì)滯后，或者可以認(rèn)為是對(duì)基本面的確認(rèn)。
    另外，基本面分析有著明確的因果關(guān)系，它具有實(shí)際意義，由于是通過科學(xué)的邏輯推導(dǎo)和演繹得出的確定性結(jié)論。相比而言，技術(shù)分析則是從歷史數(shù)據(jù)中做出當(dāng)下分析，不具有強(qiáng)有力的因果關(guān)系，它研究的概率問題，也就是股票成功的概率問題。