股市基本分析定義、包含內(nèi)容以及方式、優(yōu)劣勢(shì)

　　　股市基本分析指的是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)，公司所處的行業(yè)，公司本身的財(cái)務(wù)狀況。基本面分析一般是指從宏觀到微觀，從遠(yuǎn)到近從這三個(gè)層面來(lái)分析公司的股票投資價(jià)值。一個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的水平?jīng)Q定了股市的大趨勢(shì)，對(duì)行業(yè)的分析可以揭示行業(yè)可能的投資機(jī)會(huì)和價(jià)格，而對(duì)公司管理能力和公司財(cái)務(wù)狀況的分析是基本面分析的核心部分。

　　股市基本分析是根據(jù)影響證券，價(jià)格變動(dòng)的敏感因素分析證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的一般規(guī)律，為投資者選擇最佳方案提供更可靠的信息。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，可能影響股價(jià)的因素有很多，對(duì)這些影響因素的分析就是基本面分析。

       上市公司基本面分析考慮這三個(gè)部分，宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析。如果按照宏觀行業(yè)公司三個(gè)方面的順序，那就是專家所說(shuō)的自上而下的選股邏輯。有些朋友看到這三個(gè)原因不知所措。給大家分享一下如何從實(shí)戰(zhàn)的角度來(lái)分析。

　　1.宏觀經(jīng)濟(jì)主要看政策和指標(biāo)。

　　眾所周知，股市整體的興衰取決于作為主要因素的宏觀經(jīng)濟(jì)，如經(jīng)濟(jì)政策(貨幣政策、財(cái)政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策等)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(GDP、失業(yè)率、通貨膨脹率、利率、匯率等。)對(duì)股票市場(chǎng)有很大影響。但在實(shí)際買(mǎi)股票的過(guò)程中，一般不會(huì)選擇面面俱到，否則很容易陷入因小失大的陷阱，導(dǎo)致自身利益受損。應(yīng)該關(guān)注主要的核心變量，如一些反映市場(chǎng)流動(dòng)性的宏觀指標(biāo)，這些指標(biāo)是值得關(guān)注的，如貨幣政策和財(cái)政政策(是否降息和保持降準(zhǔn)寬松)和匯率(是否增加以吸引外資)。

　　因?yàn)樵诙唐趦?nèi)價(jià)格是波動(dòng)的，更多的是由供求關(guān)系決定的。因此如果市場(chǎng)上出現(xiàn)更低的利率和更寬松的貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性就會(huì)寬裕，買(mǎi)方力量就會(huì)更強(qiáng)，也會(huì)使股價(jià)上行。

　　2.行業(yè)分析

　　市場(chǎng)再好，也會(huì)有不斷下跌的公司，這幾乎是公司的根本問(wèn)題。首先要看行業(yè)，因?yàn)楣驹谛袠I(yè)內(nèi)沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題公司也救不了。產(chǎn)業(yè)在朝陽(yáng)，其中的企業(yè)自然可以有更多的利潤(rùn)空間。行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)只有很小的空間，當(dāng)然不需要浪費(fèi)時(shí)間。也可以看出行業(yè)處于哪個(gè)生命周期。一些行業(yè)已經(jīng)成熟或達(dá)到衰退階段。例如新能源、半導(dǎo)體和光伏的產(chǎn)業(yè)都是炙手可熱的產(chǎn)業(yè)，將在未來(lái)幾年投資主線。

　　3.公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(要點(diǎn))

　　定好行業(yè)后，再選擇行業(yè)內(nèi)的公司，那么就主要分析兩個(gè)方向：

　　財(cái)務(wù)報(bào)表：了解公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、資金來(lái)源和資金使用情況。主要跟蹤的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、凈資產(chǎn)收益率等。

　　股市基本分析的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)

　　到現(xiàn)在大家應(yīng)該都知道基本面分析的優(yōu)勢(shì)了，這是一種系統(tǒng)的自上而下的分析方法。先宏觀，再中觀，最后微觀，它能更清楚地了解當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)，真正有價(jià)值的公司才會(huì)被發(fā)現(xiàn)。但是無(wú)論哪種分析方法，都是有利有弊的。基本面分析它的缺點(diǎn)也很突出，雖然已經(jīng)盡力為大家簡(jiǎn)化了分析內(nèi)容。要想真正入門(mén)，確實(shí)有一定的門(mén)檻。價(jià)格的短期過(guò)渡性波動(dòng)無(wú)法通過(guò)基本面分析及時(shí)反饋，因?yàn)槎唐趦?nèi)投資者的交易情緒也可能影響價(jià)格，這是基本面分析無(wú)法理解的。

　　一般來(lái)說(shuō)基本分析可以幫助在成長(zhǎng)性好的行業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)，但并不意味著你選擇了優(yōu)質(zhì)企業(yè)股價(jià)就馬上上漲。價(jià)值投資往往有幾年的周期，在整個(gè)階段股價(jià)上漲的時(shí)間往往占不到20%。所以，一個(gè)好的基本面分析會(huì)防止我們“踩雷”，買(mǎi)一些垃圾公司。而短期內(nèi)通過(guò)股價(jià)的波動(dòng)來(lái)賺區(qū)收益則是需要技術(shù)分析來(lái)作為主分析幾句。