江恩買賣十二法則(一)決定趨勢(shì)

　　一 決定趨勢(shì)

　　江恩認(rèn)為,對(duì)于所有市場(chǎng),決定其趨勢(shì)是最為重要的一點(diǎn),至于如何決定其趨勢(shì),學(xué)問(wèn)便在里面。

　　他認(rèn)為,對(duì)于股票而言,其平均綜合指數(shù)最為重要,以決定大市的趨勢(shì)。此外,分類指數(shù)對(duì)于市場(chǎng)的趨勢(shì)亦有相當(dāng)啟示性。所選擇的股票,應(yīng)以根據(jù)大市的趨勢(shì)者為主。若將上面規(guī)則應(yīng)用在外匯市場(chǎng)上,則“美元指數(shù)”將可反映外匯走勢(shì)的趨向。

　　在應(yīng)用上面規(guī)則時(shí),他建議分析者使用一種特殊的圖表方法,對(duì)于大市指數(shù)來(lái)說(shuō),應(yīng)以三天圖及九點(diǎn)平均波動(dòng)圖為主。

　　三天圖的意思是,將市場(chǎng)的波動(dòng),以三天的活動(dòng)為記錄的基礎(chǔ)。這三天包括周六及周日。三天圖表的規(guī)則是,當(dāng)三天的最低水平下破,則表示市場(chǎng)會(huì)向下,當(dāng)三天的最高水平上破,則表示市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)新高。

　　繪畫方法上,可按照以下步驟：

　　1) 當(dāng)市場(chǎng)從低位上升,連續(xù)三天出現(xiàn)較高的底位及高位,圖表上的線應(yīng)移至第三天的高點(diǎn)。若市場(chǎng)下跌兩天后第三天再創(chuàng)新高,則圖表上的線應(yīng)垂直上移至當(dāng)天的高點(diǎn)。

　　2) 當(dāng)市場(chǎng)連續(xù)三天創(chuàng)新低時(shí),圖表的線便可下移至第三天低位的水平,若市場(chǎng)繼續(xù)下跌,則可將圖表上的線垂直下移至當(dāng)天的低點(diǎn)。

　　3) 若市場(chǎng)連續(xù)三天創(chuàng)新高點(diǎn),則“三天圖”表便可回升。

　　除了“三天圖”外,江恩還建議使用一種名為“九點(diǎn)平均波動(dòng)圖”分析市勢(shì)。

　　江恩所應(yīng)用的,是在1912至1949年的杜鐘斯工業(yè)平均指數(shù)之上,江恩的統(tǒng)計(jì)如下：

　　1) 在37年同內(nèi),有464次波幅在9點(diǎn)或以上,54次少于9點(diǎn),平均每月有9點(diǎn)的波動(dòng)。

　　2) 有超過(guò)50%市場(chǎng)上落幅度為9點(diǎn)至21點(diǎn)。

　　3) 有25%市場(chǎng)上落幅度在21點(diǎn)至31點(diǎn)之間。

　　4) 有約12%市場(chǎng)上落幅度在31點(diǎn)至51點(diǎn)之間

　　5) 在464次市場(chǎng)上落中,只有6次在51點(diǎn)之上。

　　因此,市場(chǎng)上落9點(diǎn)至21點(diǎn),是一個(gè)重要的市場(chǎng)轉(zhuǎn)折的指標(biāo)。

　　“九點(diǎn)平均波動(dòng)圖”的規(guī)則是：

　　若市場(chǎng)在下跌的市道中,市場(chǎng)反彈低于9點(diǎn),表示反彈乏力。超過(guò)9點(diǎn),則表示市場(chǎng)可能轉(zhuǎn)勢(shì),在10點(diǎn)之上,則市勢(shì)可能反彈至20點(diǎn),超過(guò)20點(diǎn)的反彈出現(xiàn),市場(chǎng)則可能進(jìn)一步反彈至30至31點(diǎn),市場(chǎng)很少反彈超過(guò)30點(diǎn)的。 (贏家財(cái)富網(wǎng)http://www.debralofranco.com/整理收集)

　　對(duì)于上升的市道中,規(guī)則亦一樣。

　　在制作圖表時(shí),若市況上升超過(guò)9點(diǎn),圖表線可作上升,圖表線跟隨每日高點(diǎn)上移,直至市場(chǎng)出現(xiàn)9點(diǎn)的下跌,圖表線才跟隨下移至當(dāng)日低點(diǎn)。

　　“三天圖”及“九點(diǎn)圖”與目前我們所使用的“點(diǎn)數(shù)圖”十分類似,都是以跟隨市勢(shì)的方式繪制。不過(guò),江恩上述圖表有幾個(gè)特點(diǎn)需要注意：

　　1) 江恩的“三天圖”是以時(shí)間決定市勢(shì)的趨向,“九點(diǎn)圖”則以價(jià)位上落的幅度去決定市勢(shì)的走向,雙劍合壁,分析者對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)掌握了如指掌。

　　2) 與點(diǎn)數(shù)相比,定義點(diǎn)數(shù)圖的轉(zhuǎn)向,是由分析者自行決定,成功與否在于分析者對(duì)市況的認(rèn)識(shí)。江恩的九點(diǎn)圖,則是以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ),九點(diǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的成功機(jī)會(huì)有近88%。

　　在實(shí)際應(yīng)用“九點(diǎn)圖”時(shí),分析者必先了解所分析的市場(chǎng),例如在外匯市場(chǎng)中的傾向的平均上落幅度,所取的幅度應(yīng)以超過(guò)50%的出現(xiàn)機(jī)會(huì)為佳。