如果你愿意遵循交易規(guī)則，市場(chǎng)告訴你主要趨勢(shì)或小型趨勢(shì)何時(shí)改變。不要猜測(cè)，也不要依據(jù)希望或恐懼進(jìn)行交易。給市場(chǎng)時(shí)間，讓它顯示趨勢(shì)的變化。
根據(jù)市場(chǎng)是屬于正常市場(chǎng)還是異常市場(chǎng)，高位或低位的價(jià)格活躍度和價(jià)格區(qū)間決定了趨勢(shì)的變化。異常的價(jià)格和波動(dòng)發(fā)生在戰(zhàn)爭(zhēng)期間或戰(zhàn)爭(zhēng)之后；大豐收或大減產(chǎn)之年都會(huì)引發(fā)運(yùn)動(dòng)的極端價(jià)位的異常運(yùn)動(dòng)。在異常市場(chǎng)中，你必須永遠(yuǎn)也不要試圖去猜測(cè)市場(chǎng)何時(shí)到達(dá)頂部或底部，因?yàn)楫惓Ｊ袌?chǎng)總是會(huì)運(yùn)行的比人類的理性或是已知的事實(shí)使你相信的還要長(zhǎng)久。這就是為什么你必須運(yùn)用交易規(guī)則，并等待市場(chǎng)行為顯示出趨勢(shì)的明確變化的原因。
四條規(guī)則
規(guī)則1---時(shí)間規(guī)則：時(shí)間因素是所有因素中最重要的。當(dāng)時(shí)間到了，時(shí)間運(yùn)動(dòng)或空間運(yùn)動(dòng)就會(huì)逆轉(zhuǎn)。
保持對(duì)市場(chǎng)調(diào)整的天數(shù)記錄，并且以實(shí)際的交易天數(shù)進(jìn)行記錄；同時(shí)對(duì)每一次回調(diào)或反彈的日歷天數(shù)進(jìn)行記錄。當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的時(shí)間超過(guò)前一輪逆向運(yùn)動(dòng)的時(shí)間時(shí)就要考慮趨勢(shì)已經(jīng)改變，至少是暫時(shí)性的。在市場(chǎng)到達(dá)任何一個(gè)重要的頂部或底部，并且出現(xiàn)了第一輪回調(diào)或反彈之后，幾乎總是會(huì)出現(xiàn)一輪次級(jí)運(yùn)動(dòng)。這輪次級(jí)運(yùn)動(dòng)通常都會(huì)形成一個(gè)略高的底部或略低的頂部，其持續(xù)時(shí)間可能會(huì)是1天、2天、3天或更長(zhǎng)時(shí)間，這完全取決于市場(chǎng)的活躍度和漲跌已經(jīng)持續(xù)的時(shí)間。但規(guī)則是，在判定趨勢(shì)已經(jīng)變化之前，要等待當(dāng)前運(yùn)動(dòng)的時(shí)間周期超過(guò)了之前逆向運(yùn)動(dòng)的時(shí)間周期，我稱之為時(shí)間“失衡”。
規(guī)則2---擺動(dòng)的底部和頂部：當(dāng)某個(gè)市場(chǎng)正在上漲時(shí)，它會(huì)在主要擺動(dòng)中不斷形成更高的底部和更高的頂部。你必須注意所有這些回調(diào)或底部；然后在市場(chǎng)第一次跌破某一輪擺動(dòng)的底部時(shí)，不管這輪擺動(dòng)持續(xù)了1天、2天、3天還是更長(zhǎng)時(shí)間，都要考慮上漲趨勢(shì)已經(jīng)改變，并且與趨勢(shì)保持一致。
當(dāng)某個(gè)市場(chǎng)正在下跌時(shí)，它會(huì)不斷形成更低的底部和更低的頂部。因此，市場(chǎng)穿越上一輪擺動(dòng)的頂部時(shí)，就表明下跌趨勢(shì)已經(jīng)改變。
規(guī)則3---空間運(yùn)動(dòng)或價(jià)格運(yùn)動(dòng)：我所說(shuō)的空間運(yùn)動(dòng)，指的是從頂部到底部下跌或是從底部到頂部上漲了多少美分每蒲式耳。例如，假設(shè)小麥期貨從80美分每蒲式耳開(kāi)始上漲并到達(dá)了90美分每蒲式耳；隨后回調(diào)到了85美分每蒲式耳；接下來(lái)上漲到了1.00美元每蒲式耳上方，到達(dá)了112美分；然后回調(diào)到了107美分，這是空間運(yùn)動(dòng)的又一次5美分的反向運(yùn)動(dòng)；此后市場(chǎng)重新開(kāi)始上漲，并且價(jià)格上漲到了120美分；隨后快速回調(diào)到了113美分，下跌了7美分每蒲式耳，下跌幅度超過(guò)了前兩次5美分每蒲式耳的回調(diào)，我把這稱之為空間運(yùn)動(dòng)的“失衡”，它是趨勢(shì)已經(jīng)變化的一個(gè)標(biāo)志。但是，你必須永遠(yuǎn)也不要只依靠空間運(yùn)動(dòng)來(lái)給出趨勢(shì)變化的確切標(biāo)志。但是，你必須永遠(yuǎn)也不要只依靠空間運(yùn)動(dòng)來(lái)給出趨勢(shì)變化的確切標(biāo)志，除非時(shí)間周期出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)和市場(chǎng)跌破了上一輪擺動(dòng)的底部，這兩種情況綜合考慮會(huì)更準(zhǔn)確地證實(shí)趨勢(shì)已經(jīng)變化。
規(guī)則4---阻力位：當(dāng)價(jià)格回跌了上一輪擺動(dòng)的一半或更大比例時(shí)，這也是趨勢(shì)已經(jīng)變化的一個(gè)標(biāo)志。在某個(gè)正在下跌的市場(chǎng)當(dāng)中，反彈達(dá)到了先前一輪擺動(dòng)的一半（50%）或更大比例，這是下跌趨勢(shì)已經(jīng)變化的第一個(gè)標(biāo)志。但是，這樣的標(biāo)志必須在得到時(shí)間規(guī)則的證實(shí)之后，你才能確定下跌趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了明確變化。
回顧并研究過(guò)去的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，這將向你證明這些規(guī)則的價(jià)值和準(zhǔn)確性。
一般性空間運(yùn)動(dòng)
一般情況下，在重新開(kāi)始上漲之前，小麥期貨或黑麥期貨的回調(diào)或下跌不會(huì)超過(guò)7--10美分每蒲式耳，極端情況下也不會(huì)超過(guò)12美分每蒲式耳。通常來(lái)說(shuō)，如果得到了時(shí)間規(guī)則的證實(shí)，回跌或逆向運(yùn)動(dòng)12美分以上就表明趨勢(shì)已經(jīng)變化。
當(dāng)某個(gè)市場(chǎng)正在下跌時(shí)，一般會(huì)反彈7--10美分，很少超過(guò)12美分。在極其疲軟的市場(chǎng)當(dāng)中，反彈可能不會(huì)超過(guò)3--5美分每蒲式耳，具體反彈多少完全取決于價(jià)格是處在正常水平還是異常水平。
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