成交量和時(shí)間周期的關(guān)系，成交量對(duì)時(shí)間周期的確認(rèn)

　　一個(gè)潛在的時(shí)間周期能否被打開，需要用成交量來(lái)進(jìn)行確認(rèn)。一個(gè)時(shí)間窗口發(fā)生的價(jià)格轉(zhuǎn)折的有效性也需要使用成交量來(lái)進(jìn)行證實(shí)。價(jià)格變化的征兆可以通過成交量來(lái)反應(yīng)。江恩提示在一個(gè)快速的恐慌性下跌以后，便有一個(gè)急速的反彈出現(xiàn)。那么，判斷一個(gè)下跌趨勢(shì)是否是一個(gè)恐慌性的下跌，就可以用成交量的大小來(lái)確定。

　　圖中，有兩個(gè)恐慌性下跌的指示。我們看到，在出現(xiàn)恐慌性下跌以后，均出現(xiàn)了快速的反彈。而且，這個(gè)反彈的成交量運(yùn)動(dòng)是內(nèi)齒輪方式，是一個(gè)確定的上升擺動(dòng)，具有一定的擺動(dòng)空間。

　　江恩提示我們，在利用成交量分析市場(chǎng)趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，需要注意時(shí)間周期一一成交量的分析必須配合市場(chǎng)的時(shí)間周期。

　　所以，對(duì)于成交量的使用，應(yīng)用的重點(diǎn)是確認(rèn)時(shí)間窗口的變盤信號(hào)。對(duì)于價(jià)格的拐點(diǎn)確認(rèn)，成交量具有特別的作用。在一個(gè)價(jià)格轉(zhuǎn)折變化的區(qū)域，一定會(huì)有成交量活動(dòng)的蹤跡。它反映了市場(chǎng)與交易者之間的相互作用。江恩理論認(rèn)為除了市場(chǎng)走勢(shì)的趨勢(shì)、形態(tài)及各種比率外，還要特別將注意力集中在市場(chǎng)的成交量方面，以配合其他交易規(guī)則一起應(yīng)用。

　　圖中的豎線是以滬市2001年6月14日的2245點(diǎn)為起點(diǎn)的費(fèi)波納茨數(shù)列。我們看到，L1、 L2、 L3、 L4 是4個(gè)時(shí)間窗口。

　　在L1點(diǎn)上，上證綜合指數(shù)發(fā)生了一個(gè)激烈的爆發(fā)性上漲，并伴隨一個(gè)巨大的成交量。這是市場(chǎng)受到突發(fā)性消息面的影響，產(chǎn)生的間歇性成交量。它不代表一個(gè)成交量運(yùn)動(dòng)。通常，受消息面的影響發(fā)生的間歇性成交量和價(jià)格的大幅度上升只會(huì)維持幾天（一般在1周內(nèi)結(jié)束），由于其上升的速度太快，大大超過了1x1的角度線。而且，短期能量釋放過大,它缺少了個(gè)為上升準(zhǔn)備的能量準(zhǔn)備期，這種走勢(shì)的結(jié)果，必將進(jìn)入調(diào)整或重新下跌。

　　在L2點(diǎn)上，上證綜合指數(shù)出現(xiàn)了一個(gè)加速的下滑，12點(diǎn)成為一個(gè)恐慌性下跌的起點(diǎn)（外齒輪運(yùn)動(dòng)方式）。江恩在談到短線交易時(shí)，講到當(dāng)在一個(gè)下降趨勢(shì)中出現(xiàn)恐慌性下跌時(shí)，這可能是-一個(gè)下跌趨勢(shì)的最后快速下跌，隨后會(huì)出現(xiàn)一個(gè)急速的反彈。結(jié)果，在2002年1月22日，指數(shù)開始探底反彈。2002 年1月29日再次探底，并收出當(dāng)日折返信號(hào),從而形成雙底的形態(tài)。在探底的過程中成交量運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)內(nèi)齒輪方式，這是對(duì)雙底上升行情的確認(rèn)。根據(jù)江恩的實(shí)戰(zhàn)交易規(guī)則，將止損位設(shè)在1339點(diǎn)，1月31日可在1418點(diǎn)位置進(jìn)場(chǎng)。

　　在L3點(diǎn)，出現(xiàn)價(jià)格與成交量的同步放量，是一個(gè)明顯的平臺(tái)底。成交量放大價(jià)格上升，價(jià)格回調(diào),成交量減少。而且價(jià)格均線系統(tǒng)逐步提高與成交量均線同步，確認(rèn)了一個(gè)上升趨勢(shì)的開始。2002年6月24日，受消息面的影響，價(jià)格大幅飆升，成交量出現(xiàn)了滬市成立以來(lái)的最大當(dāng)日交易量。這種間隙巨量實(shí)際是多空的短線大搏殺。多方短線能量消耗過大，只有推動(dòng)價(jià)格再上一個(gè)新的高點(diǎn)，才能使多方處于有利的位置。否則,短線多頭都處于頭寸的浮動(dòng)虧損中。而進(jìn)一步拉升需要更多的資金，因?yàn)閱稳盏木薹鶕Q手，使市場(chǎng)成本趨同。所以，調(diào)整通常就難以避免。在這里我們看到經(jīng)過一段整理后，市場(chǎng)選擇向下的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng),成交量顯示出是一個(gè)內(nèi)齒輪運(yùn)動(dòng)方式，這是個(gè)穩(wěn)定的下跌。

　　最后我們觀察L4點(diǎn)。在時(shí)間窗口L4到來(lái)前，價(jià)格是-一個(gè)下降趨勢(shì)，并且在末端出現(xiàn)了一個(gè)恐慌性下跌的走勢(shì)。一般在下降趨勢(shì)中,一個(gè)內(nèi)齒輪方式下降的趨勢(shì)，被一個(gè)外內(nèi)輪運(yùn)動(dòng)方式替代時(shí)，表明這個(gè)下跌趨勢(shì)將以恐慌性的下跌結(jié)束。因此，L4可能能成為一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。最后的結(jié)果也足在L4點(diǎn)發(fā)生了一個(gè)折返運(yùn)動(dòng)，并且這個(gè)運(yùn)動(dòng)是一個(gè)被內(nèi)齒輪運(yùn)動(dòng)方式證實(shí)的肯定趨勢(shì)。