荷蘭郁金香泡沫是什么，荷蘭郁金香泡沫影響警示

　　商品必須同時(shí)具有兩個(gè)屬性才能成為商品，一個(gè)是價(jià)值，另一個(gè)是使用價(jià)值，只有生產(chǎn)商品的人才能獲得財(cái)富，這是最基本的真理。荷蘭郁金香泡沫的出現(xiàn)就是因?yàn)榇蠹彝浟诉@一本質(zhì)。

　　從1634年到1637年的荷蘭人民在行會(huì)的控制和操縱下，郁金香的價(jià)格迅速上漲。買賣郁金香讓一些人賺了大錢。郁金香飛漲的價(jià)格吸引了來自歐洲各地的許多人來到荷蘭，他們帶來了大量的資金。大量的外國資本流入荷蘭，給郁金香貿(mào)易火上澆油。

　　從1636年12月到1637年1月，線上所有品種的郁金香價(jià)格都上漲了。以稀有品種高達(dá)為例，它的價(jià)格在1634年底僅為每盎司1.5 基爾德，到1636年底僅上漲到每盎司2 基爾德。隨著郁金香投機(jī)市場(chǎng)的形成，高達(dá)的價(jià)格大幅波動(dòng)。1636年11月，價(jià)格飆升至7基爾德，然后回落至1.5 基爾德。12月12日，價(jià)格再次強(qiáng)勁反彈，達(dá)到11 基爾德。新年過后，價(jià)格暴跌至5.5 基爾德。隨著新投機(jī)者的加入，價(jià)格再次大幅上漲，到1月29日已經(jīng)突破14 基爾德大關(guān)。這三次大起大落，每次振蕩幅度都超過400%。12月9日的最低點(diǎn)(1.5 基爾德)與12月12日的最高點(diǎn)相比，價(jià)格在3天內(nèi)上漲了近10倍。超額利潤吸引了四面八方的投機(jī)者。也許有些人早就懷疑郁金香的價(jià)格已經(jīng)完全背離了作為一種花卉的傳統(tǒng)，但是從倒買倒賣中獲得的巨額利潤卻讓許多投機(jī)者失去了理智。到1637年1月，普通品種的郁金香價(jià)格已經(jīng)上漲了25倍以上。例如，瑞士的價(jià)格在1637年1月初低于1 基爾德，到月底被炒到14 基爾德，到2月5日上升到30 基爾德，30天內(nèi)在漲幅超過29次。在此期間，幾乎每個(gè)投機(jī)者都沉浸在突然發(fā)橫財(cái)?shù)膲?mèng)想中。

　　1637年元旦前后，郁金香期貨合同在荷蘭的酒店里升溫。1637年2月，買賣郁金香的人們逐漸意識(shí)到郁金香的交貨時(shí)間快到了。郁金香球莖一旦種在地里，就很難再賣了。人們開始懷疑，在如此大的價(jià)格下購買的郁金香球莖，當(dāng)它們被熄滅時(shí)，值多少錢。不久前還是稀有商品的郁金香合約，突然變成了燙手山芋。持有郁金香合約的人寧愿要價(jià)比別人低。人們的信心動(dòng)搖后，郁金香價(jià)格立即開始下跌。價(jià)格下跌導(dǎo)致了對(duì)郁金香市場(chǎng)信心的進(jìn)一步喪失。持有郁金香合約的人迫不及待地想擺脫它們，但在這個(gè)節(jié)骨眼上很難找到一個(gè)“傻瓜”。由于惡性循環(huán)，郁金香市場(chǎng)崩潰了。郁金香泡沫的頂峰僅持續(xù)了一個(gè)多月。由于許多郁金香合同在短時(shí)間內(nèi)被多次轉(zhuǎn)售，但尚未交付，郁金香合同的最后一個(gè)持有人開始要求前一個(gè)賣方付款。這個(gè)人又向他前面的人討債了。荷蘭的郁金香市場(chǎng)已經(jīng)從過去的繁榮時(shí)期變成了狂風(fēng)暴雨和債務(wù)逃避的地獄。荷蘭郁金香泡沫被戳破。

　　1637年2月24日，花店老板在荷蘭阿姆斯特丹開會(huì)，決定必須交付1636年12月前簽訂的郁金香合同，買方有權(quán)為此后簽訂的合同少付10%。這一決定不僅沒有解決問題，反而加劇了郁金香市場(chǎng)的混亂。買賣雙方的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。荷蘭政府不得不進(jìn)行干預(yù)，拒絕批準(zhǔn)這項(xiàng)提議。1637年4月27日，荷蘭政府決定終止所有合同。一年后，荷蘭政府通過了一項(xiàng)法規(guī)，允許郁金香的最終買家在支付合同價(jià)格的3.5%后終止合同。根據(jù)這一規(guī)定，如果郁金香的最終持有者已經(jīng)付清了購買價(jià)格，他的損失可能超過最初投資額的96.5%。如果他沒有支付貨款，他很幸運(yùn)只支付了合同價(jià)格的3.5%，所以賣給他合同的人將遭受非常嚴(yán)重的損失。在這一打擊下，荷蘭的郁金香投機(jī)市場(chǎng)遭到重創(chuàng)，再也沒有恢復(fù)。

　　事實(shí)上，從金融角度來看，當(dāng)時(shí)荷蘭的郁金香市場(chǎng)完全自由交易，沒有任何政策控制或限制。盡管政府最終采取了行動(dòng)，但還是沒能挽救最終的崩潰。荷蘭郁金香泡沫已經(jīng)成為一個(gè)獨(dú)特的“符號(hào)”，它涉及到資本、秩序、人性等諸多方面。正因?yàn)槿绱?，這個(gè)“符號(hào)”今天仍然帶給我們強(qiáng)大的啟示。也就是說，一件物品擁有的資本屬性越多，它的價(jià)值就越高，升值空間就越大。

　　所有的金融泡沫都像它們?cè)诂F(xiàn)實(shí)世界中的名字一樣脆弱。當(dāng)人們意識(shí)到這種投機(jī)并不創(chuàng)造財(cái)富，而只是轉(zhuǎn)移財(cái)富時(shí)，有些人就會(huì)醒悟。此時(shí)泡沫應(yīng)該會(huì)破裂。德國著名哲學(xué)家黑格爾，說：“人類從歷史中得到的唯一教訓(xùn)是，人類不會(huì)從歷史中吸取任何教訓(xùn)。”我認(rèn)為這句話很有道理。否則，為什么每隔一個(gè)周期就會(huì)發(fā)生一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)？雖然原因不同，但本質(zhì)上都是人們的貪婪造成的。股票退市和暫停上市也是如此，都是泡沫被打破。

　　巴菲特有句名言：“別人貪婪時(shí)我害怕，別人害怕時(shí)我貪婪。”讀完這些金融泡沫后，我也深深地感到，你必須在市場(chǎng)中有自己的意識(shí)。你不能隨大流，成為市場(chǎng)上的一只羊。只有這樣，你才能在市場(chǎng)上“活”得更久。