怎樣利用債券基金進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資

　　可轉(zhuǎn)債市場相對股票市場來說，一直都是小眾的投資市場?？赊D(zhuǎn)債本身有比較復(fù)雜的條款設(shè)計(jì)，個(gè)人投資者比較難把握。但是在機(jī)構(gòu)投資者中，公募債券基金是主要的參與主體之一。在這樣的條件下，借道債券基金參與可轉(zhuǎn)債是最好的選擇。現(xiàn)在就和大家詳細(xì)的介紹一下在基金知識中利用債券基金投資可轉(zhuǎn)債的方法。

　　可轉(zhuǎn)債有攻守兼?zhèn)涞奶匦?。第一，可轉(zhuǎn)債在設(shè)計(jì)上就有債性和股性的雙重特性，不僅有債券期限和定期息率，為投資者提供了穩(wěn)定的利息收入和還本保證，還為可轉(zhuǎn)債價(jià)格提供了債底保護(hù);同時(shí)還擁有到期或者是在約定時(shí)間內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為標(biāo)的公司股票的權(quán)益，享受股利分配或資本增值。第二，可轉(zhuǎn)債可以用于交易所的回購，在看好市場的條件下，放大杠桿提高收益，比股票基金更有進(jìn)攻性。因此以可轉(zhuǎn)債為主要投資對象的基金兼具債券基金低風(fēng)險(xiǎn)和偏股基金高收益的雙重優(yōu)勢，是“股債雙得，攻守兼?zhèn)?rdquo;的投資品種。

　　從收益率情況來看，可轉(zhuǎn)債基金的表現(xiàn)也完美證明了自己的投資價(jià)值。2014年可轉(zhuǎn)債基金全年整體平均收益率高達(dá)74.23%，同期主動股票型基金平均收益率為25.62%，主動債券型基金平均收益率為17.63%，可轉(zhuǎn)債基金以遠(yuǎn)高于股票型基金的表現(xiàn)，成為年度“最賺錢”的基金品種之一。

　　判斷當(dāng)前轉(zhuǎn)債的市場估值，可以和2007年、2009 年的轉(zhuǎn)債市場做對比，在權(quán)益市場持續(xù)上行過程中，2007-2009 年新發(fā)轉(zhuǎn)債平價(jià)附近給予了30-40%的估值，當(dāng)前20%附近的估值仍有上升空間。

　　同時(shí)，在年初，可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)強(qiáng)制贖回，市場存量萎縮，可轉(zhuǎn)債品種凸顯出“稀缺性”。預(yù)計(jì)到3月，可轉(zhuǎn)債存量減少到600億元附近，是去年年底的近一半。

　　以上就是和大家介紹的利用債券基金進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資的方法，希望對小眾的投資能夠以所幫助。另外，還是要提醒大家注意一下，在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資的時(shí)候一定要結(jié)合自身的情況。