基金的凈值和估值是什么意思，兩者的不同及估值計算、意義

　　很多投資者都見過“基金估值”這個名詞，但對基金估值的功能并不太了解。所以今天贏家財富網(wǎng)從基金的凈值和估值是什么意思入手具體了解一下基金估值。

　　基金凈值通常是指基金的單位凈值，即當(dāng)前基金的總資產(chǎn)凈值除以基金的總份額?；鸸乐凳侵赴凑展蕛r格對基金資產(chǎn)和負(fù)債的價值進(jìn)行計量和評估，以明確基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值的過程。

　　基金估值怎么看？如果在一般基金的第三方網(wǎng)站上看一只基金，會有當(dāng)天的基金估值。簡單來說，基金估值就是一個預(yù)測，預(yù)測今晚即將公布的基金凈值。那么投資者在知道了基金估值意味著什么之后，就想知道基金估值和基金凈值的區(qū)別。

　　估值和凈值的區(qū)別在于它們的概念和性質(zhì)不同：

　　1.基金估值是根據(jù)公允價格對基金資產(chǎn)和負(fù)債的價值進(jìn)行計算和評估，從而確定基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

　　2.基金凈值分為單位凈值和累計凈值。其中的單位凈值是每個基金單位的資產(chǎn)凈值，即當(dāng)前基金的總資產(chǎn)凈值除以總基金份額。累計凈值是指基金自成立以來的最新凈值與分紅業(yè)績之和。

　　3.偏股型基金和債券型基金每天都有一個估值和凈值。比如一只基金持有50只股票，基金公司或平臺會根據(jù)這50只股票的實(shí)時價格來估算基金的凈值，這就是估值。但實(shí)際上只有在股票收盤后，基金公司才能計算出準(zhǔn)確的凈值，即基金凈值。一般是晚上8點(diǎn)以后公布。

　　這個估值是怎么出來的？

　　一般來說，凈值估算是結(jié)合基金的歷史持倉和實(shí)時股市計算出來的結(jié)果?？梢岳斫鉃?ldquo;基金凈值的一個估計值”，并不是真正的基金凈值。這也決定了它和實(shí)際值之間存在一定的誤差：

　　1.片面性

　　估值的參考信息來自基金的定期報告，但除了半年報和年報會公布詳細(xì)的持倉，季報只披露前十名重倉股或前十名重債等信息。基金的前十名持倉通常占總持倉的50%左右，其余的投資組合信息都不知道，所以最終估算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性確實(shí)要大打折扣。

　　2.滯后性

　　同時基金的年報和季報需要一定的時間準(zhǔn)備?；鸾?jīng)理提前完成布局，市場運(yùn)行一段時間后，會看到重倉名單。而且基金經(jīng)理根據(jù)市場變化可能會有一些調(diào)倉操作，但是很難及時獲得這些精細(xì)的調(diào)倉信息。離最新一季報越遠(yuǎn)，估值與實(shí)際凈值的偏差越大。

　　3.例外情況

　　大額申購會攤薄現(xiàn)有持有人的損益，拉低基金凈值的增減，導(dǎo)致與估值相差較大。不僅如此，不同的平臺顯示的估值是不一樣的，因?yàn)槟Ｐ秃退惴ǖ牟煌?。基金凈值是由基金公司和?fù)責(zé)銀行的專業(yè)人士在每天收盤后，根據(jù)基金當(dāng)日最新的資產(chǎn)、損益計算得出，具有權(quán)威性。所以最后還是要以實(shí)際凈值為準(zhǔn)。

　　所以估算的數(shù)據(jù)并不能真正代表凈值，只是一個參考。比如有時候會出現(xiàn)估值漲得多，凈值漲得少，或者預(yù)估增加或者凈減少的情況。這主要是因?yàn)榛鸬某謧}隨時變化，但估值是根據(jù)季報的持倉計算的，所以會有一定的滯后性，所以有差異。

　　凈值估算的意義

　　這個估值只是給基民提供了一個提前了解基金凈值變化的途徑，方便做投資決策。短期凈值是漲是跌并不重要。作為一種長期投資工具，優(yōu)秀的基金經(jīng)理在選股和擇時方面遠(yuǎn)勝于大多數(shù)普通投資者，管理的基金總能在波動中長期創(chuàng)出新高。對于持有人來說，更重要的是選擇一只適合自己的基金，不要理會市場的漲跌，耐心持有。

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