CANSLIM投資法則7項標準量化解讀

來源：【贏家江恩】責任編輯：wangzhilong添加時間：2017-12-19 09:43:10

　　《笑傲股市》一書主要給投資者闡述了CANSLIM選股條件與相對量化標準，通過7項參考數(shù)據(jù)，包括了基本面、技術(shù)面、市場熱度等，可以行之有效的讓投資者選出市場中相對穩(wěn)健的標的，每一個字母代表一項數(shù)據(jù)。CANSLIM是歐奈爾多年的投資總結(jié)，無論是牛市還是熊市，CANSLIM投資法則是市場上公認的最好的系統(tǒng)之一。

　　歐奈爾是全球600名基金經(jīng)理的投資顧問，其推崇的CANSLIM投資法則可以和彼得·林奇和巴菲特的投資系統(tǒng)相媲美。贏家財富網(wǎng)技術(shù)主編帶領(lǐng)閱讀者一起認識下CANSLIM法則。

　　C(當季每股收益)、A(每股收益年度增長率)、N(新產(chǎn)品、新管理層、股價創(chuàng)新高)、S(供給與需求)、L(市場領(lǐng)導股)、I(機構(gòu)投資者認同)、M(市場方向)。

　　CANSLIM投資法則逐個解說

　　C：當季每股收益。16年底至17年，以業(yè)績+、漲價+獲得了資金較高的認同度，市場中成長股的表現(xiàn)最為突出。CANSLIM法則第一項參考項就是公司業(yè)績，歐奈爾的當季每股收益指的是扣除非經(jīng)常損益的每股收益，增長是同去年同比增長，如今年第三季度(注：不是前三季度，是三季報數(shù)據(jù)減去中報數(shù)據(jù))扣非每股收益相對去年第三季度的增長，C值越大越好。可量化的數(shù)據(jù)則是當季每股收益增長達到25%或30%為最低標準。A股送轉(zhuǎn)較多，可以選用當季扣非凈利潤同比增長做為替補指標。

　　輔助指標：營收快速增長追蹤每個月之營業(yè)額成長率(同比增長)至少25%以上;股權(quán)收益率(ROE)>17%;每股現(xiàn)金流/每股收益>20%;年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長;毛利率/營業(yè)利益率每季成長

　　A：每股收益年度增長率，挖掘持續(xù)增長的潛力股。歐奈爾要求重視每股收益的年度增長率以及三年復合增長率，同時不應該忽略凈資產(chǎn)收益率(ROE)。

　　輔助指標：股權(quán)收益率(ROE)>17%;每股現(xiàn)金流/每股收益>20%;年度每股收益成長與最近幾季每股收益同步成長。

貴州茅臺.jpg

　　N：具有新東西，如新產(chǎn)品、新的管理階層、股價創(chuàng)新高。這項參考可量化的只有股價，如新品在市場中的銷量、影響力，給公司帶來的業(yè)績變化無法量化;同時新的管理層對公司影響也是長期無法用數(shù)字評估。

　　S：供給與需求，公司市值(股本與成交量)和交易活躍度的供需關(guān)系。按全球股市趨勢，大市值股票流通性溢價、小市值公司存在折價。這一項量化可以通過市值大小和換手率著手。

　　L：市場領(lǐng)導股，歐奈爾喜歡尋找行業(yè)中快速擴張的領(lǐng)漲股，享受利潤最豐厚的持股周期。

　　量化參考是rps(股價相對強度)，250日、120日RPS為87以上的股票是我們值得關(guān)注的標的。

　　I：機構(gòu)投資者認同，滬港通、深港通未開通前，參考以十大股東中主力持倉的機構(gòu)持倉占比做評判，有了北向、南向資金每日更新數(shù)據(jù)，也可以做為參考對像。還要注意最近一季度是否有大的解禁、股東高管增減持情況。

　　M：市場方向，大盤短、中長期走勢。投資者可以借助贏家江恩系統(tǒng)極反通道來判斷市場強勢，定奪操作策略和倉位。極反通道生命線以上為安全可操作區(qū)域，操作策略為短線、中長線均可操作，持倉為5-8成;指數(shù)在生命線下弱勢不可操作區(qū)域，操作策略短線休息，中長線控制倉位，持倉在4成以下。

上證指數(shù).jpg