股價與平滑異同移動平均線指標頂分離的陷阱

　　股價運行在上升趨勢中，股價創(chuàng)新高時，MACD指標并沒有跟隨股價創(chuàng)新高，即MACD與股價形成頂背離。這說明短期股價走勢在走弱，很可能在近期反轉向下，投資者應逢高減倉，一旦股價反轉則清倉出局。

　　如上圖所示，寧波銀行逐波上漲，漲幅較大。在高位橫盤后再度上行，2009年7月31日，該股繼續(xù)創(chuàng)新高，但是此時的MACD指標線高點卻明顯低于前期高點，總體呈下降趨勢，這是典型的股價與指標的頂背離。說明此次上漲的強度明顯下降，后市股價很可能很快見頂回落，投資者應逢高出局。該股后市果然很快反轉下行，跌幅很大?？梢姽蓛r與MACD指標頂背離是一個很好的賣出信號。

　　指標背離說明短線趨勢發(fā)生了變化，股價與MACD指標頂背離預示著股價逐漸走弱，即將反轉下跌。這是市場的常識，但也不可避免地被主力用來制造誘空陷阱，特別是在股價還處在上漲趨勢的初期或中期，主力為了清洗浮籌，故意制造股價與MACD指標頂背離，逼迫投資者交出籌碼。

　　如上圖所示，三特索道運行在明顯的上升趨勢中，股價逐波上漲，期間也有較大的回調(diào)，但總體的趨勢是上漲的。但是關注MACD指標的投資者可能會疑惑不解，因為股價上漲，MACD指標線卻在逐波下行，高點是一點比一點低，這是明顯的股價與MACD指標頂背離現(xiàn)象，按常理股價應該見頂回落，可是該股卻非常穩(wěn)健地繼續(xù)上漲，漲幅很大。這說明這個頂背離是一個典型的誘空陷阱。事實上MACD指標因為其自身的缺陷并不一定能反映股價的真實走勢，反而常被主力用來制造陷阱，投資者應全面研判股價走勢。

　　要識別股價與MACD指標頂背離是不是陷阱，首先要關注股價整體位置。如果前期漲幅不大，則可能是陷阱，反之，如果股價前期漲幅已大，頂背離則說明股價走勢走弱，很可能不久將反轉下跌。

　　其次我們可關注成交量。如果沒有異常量能放大，股價上漲的時候量價配合較好，則說明做多力量穩(wěn)定，股價與MACD指標頂背離是陷阱的可能性大。反之則說明主力開始出逃，股價可能很快反轉下跌。

　　最后我們還是需要確認后市走勢，方法與前面講的類似，這里不再贊述。

　　如上圖所示，紅寶麗觸底后逐波上漲，漲幅不小。經(jīng)過回調(diào)后，該股繼續(xù)上行。2009年3月9日，該股創(chuàng)新高，但是此時的MACD指標線高點卻明顯低于前高點，這是典型的股價與MACD指標頂背離現(xiàn)象，通常預示著股價見頂，投資者應出局。但是后市該股只是小幅回調(diào)，然后加速上行，該股跌勢趨緩，走出較多的小陰線和小陰線。9月8日，該股繼續(xù)小幅走低，但是此時MACD指標線卻已經(jīng)明顯上行，股價與指標發(fā)生底背離，說明短期股價走勢走強，后市有望反彈。可是該股后市還是以跌為主，跌幅不小。可見前面的底背離是個陷阱。過早介入跟掉入陷阱無異，投資者應謹慎行事，不能單純靠一個指標決定操作與否。