套利操作必須遵守的原則

　　我們?cè)谡J(rèn)識(shí)了市場(chǎng)之后對(duì)套利投機(jī)有了趨勢(shì)判斷，在確定套利區(qū)間的時(shí)候，我們有觀測(cè)到有套利機(jī)會(huì)的時(shí)候，這時(shí)候我們就可以進(jìn)行套利操作了，任何市場(chǎng)都會(huì)由自己的規(guī)則，套利市場(chǎng)也不例外，套利操作要遵循以下基本原則：
　　
　　(1)買賣方向?qū)?yīng)的原則：即在建立買倉(cāng)的同時(shí)建立賣倉(cāng)，而不能只建買倉(cāng)或是只建賣倉(cāng)。
　　
　　(2)買賣數(shù)量相等原則：在建立一定數(shù)量的買倉(cāng)的同時(shí)要建立同等數(shù)量的賣倉(cāng)，否則，多空數(shù)量的不相配就會(huì)使頭寸裸露（即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象）而面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　(3)必須同時(shí)進(jìn)出的原則：一般來(lái)說(shuō)，多空頭寸的建立，要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格是波動(dòng)的，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉(cāng)，其翰差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會(huì)。套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的波勃達(dá)到所期望的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，需要通過(guò)對(duì)沖來(lái)結(jié)算利潤(rùn)，對(duì)沖操作也要同時(shí)進(jìn)蓊。因?yàn)槿绻麑?duì)沖不及時(shí)，很可能使長(zhǎng)時(shí)間取得的價(jià)差利潤(rùn)在頃刻之間消失。
　　
　　(4)合約相關(guān)性原則：套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種（或合約）之間都可以套利。這是因?yàn)椋挥泻霞s的相關(guān)性較強(qiáng)，其價(jià)差才會(huì)出現(xiàn)回歸，亦即價(jià)差擴(kuò)大（或縮?。┑揭欢ǖ某潭扔謺?huì)恢復(fù)到原有的平衡水平，這樣，才有套利的基礎(chǔ)。否則，在兩個(gè)沒(méi)有相關(guān)性的合約上進(jìn)行套利，與分別在兩個(gè)不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī)沒(méi)有什么兩樣。
　　
　　(5)不要用套利來(lái)保護(hù)已經(jīng)虧損的單盤交易。這樣的操作是最傻的投資者行為。既然過(guò)去了就讓它過(guò)去吧，重新開(kāi)始新的投資這才是投資者下一步要考慮的。