股票價格指數的期貨交易

來源：【贏家江恩】責任編輯：fanxiaonan添加時間：2015-04-18 11:27:10

　　國際上股票價格指數期貨主要有:道·瓊斯股票價格指數期貨、蒲式耳股票價格指數期貨、紐約證交所股票價格綜合指數期貨、日經到式平均股票價格指數期貨、東京證交所股票價格指數期貨、倫敦證交所股票價格指數期貨、恒生指數期貨、價值線綜合股票價格平均指數期貨等。

　　而股指期貨合約(以美國蒲式耳500指數期貨為例)是以指數報價，每份股票指數期貨合約價格=500美元X指數點數;交割月份一般為3月、6月、9月、12月;最后交割日為各交易廳交收月份的最后一個星期四;每日限價為士500點，每點為5美元;交割形式為現(xiàn)金交割;保證金存款為5 000美元/份。

　　股票價格指數期貨套期交易合約數可按下式計算:

　　套期保值合約數=有價證券總價值/每手指數期貨合約面額*轉換系數

　　式中，轉換指數為某種有價證券價格運動與指數期貨價格運動的統(tǒng)計回歸分析相關系數。

　　例如某客戶以價位64. 05點買進2份NYSE綜合指數期貨合約(每點價值是500美元)，該合約當日收盤價為64-60點。該客戶存入7 000美元的保證金。當日限度內，該客戶賬戶的財產價值(加上他以前賬戶余額)是多少?

　　解(64. 60-64. 05) X. 500 X 2+7 000=7 550(美元)。

　　當日限度內，該客戶賬戶的財產價值(加上他以前賬戶余額)是7 550美元。

上一篇:期貨與現(xiàn)貨交易風險差異

下一篇:什么是期貨投資風險的兩個指