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股指ETF瞬時套利

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：shujianyu添加時間：2014-03-15 11:20:01
　　ETF是ExchangeTradedFund的英文縮寫，中譯為“交易型開放式指數(shù)基金”。 ETF交易價格取決于它擁有的一攬子股票的價值，即“單位基金資產(chǎn)凈值”。ETF代表了一攬子股票的價值，是一個指數(shù)。說到ETF，就不得不講套利。有瞬時套利、雙向中性套利、期現(xiàn)套利等。
　　
　　在實(shí)際操作中不同的投資者在不同的情況可以采取不同的套利方法，比如雙向中性套利、期現(xiàn)套利等。但在實(shí)際當(dāng)中最簡單的和實(shí)用的瞬時套利來的最快。瞬時套利有正向套利和反向套利之分。正向套利無疑是當(dāng)ETF價格大于實(shí)際凈值時（二者差額大于交易成本），去申贖買入一籃子股票，在一級市場提交ETF申購指令成功后得到ETF，然后在二級市場賣出ETF獲益。
　　
　　而反向套利是當(dāng)ETF價格低于實(shí)際凈值時，我們采取在二級市場上申購買入ETF，在一級市場上成功提交贖回一籃子股票，然后在二級市場上賣出一攬子股票獲利。
　　
　　由于套利機(jī)制的存在，一旦ETF價格偏離ETF實(shí)際價值太多時，會有投機(jī)者采取曲線套利，可一旦套利者過多，會逐漸減少偏離幅度，最終達(dá)到與實(shí)際價值相符。

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