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期指套利含義

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：shujianyu添加時(shí)間：2014-03-15 11:24:45

　　股指期貨屬于期貨當(dāng)中的一種特別交易。既有期貨的屬性，又有自己獨(dú)特的含義。期貨是約定將來某日實(shí)物交割的合約，不過大部分的交易者不會(huì)等到交割日期到來去真的實(shí)物交割，大部分只是在做一個(gè)差價(jià)，做投機(jī)。而股指期貨是以滬深300為標(biāo)的，一種以合約形式存在的交易投資。是一種投機(jī)性很強(qiáng)的交易，也是“中國(guó)式”股市的一大阻力。做期貨，做的就是市場(chǎng)或者合約之間的價(jià)差來獲得利益。而期貨套利就是利用相反的交易方向在價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)來獲利。期貨套利可以分為用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行的套利的期現(xiàn)套利和利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利的價(jià)差交易。

　　而股指期貨套利不但利用了股指期貨市場(chǎng)存在的不合理價(jià)格，同時(shí)借助于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)來套利；或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同類別（相近或同一合約做價(jià)差也可）的股票指數(shù)合約套利。這就是我們上面提到的期現(xiàn)套利和價(jià)差交易。股指期貨套利只是期貨套利的一種方式之一，其原理都是在市場(chǎng)處于波動(dòng)下的一種降低風(fēng)險(xiǎn)的交易。

　　每天在中國(guó)的證券交易中，期指交易無疑很活躍，因?yàn)樵谥袊?guó)的慢慢熊途中，股票現(xiàn)貨的交易制度往往給那些有資格做股指的人帶來機(jī)會(huì)，大部分股民套牢，股指卻風(fēng)生水起。經(jīng)常看到網(wǎng)上有說到中國(guó)至少有幾十家機(jī)構(gòu)可操控大盤，大家想想，還有一些國(guó)外的機(jī)構(gòu)呢，還有一些隱在暗處的呢，加起來會(huì)有多少?你想想有多可怕。可這是股指期貨給了那些大戶有了對(duì)沖的工具，我們普通者卻沒這種手段。

　　其實(shí)這里所說的對(duì)沖交易只是股指套利的一種特殊情況。

　　期指交易豐富了中國(guó)交易市場(chǎng)，期指套利滿足了部分人賺錢的欲望。股指期貨無疑也是中國(guó)“摸著石頭過河”的一次偉大嘗試。

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