期指套利不可不注意的事項(xiàng)

　　對(duì)期貨基礎(chǔ)知識(shí)有所了解的投資者應(yīng)該也都對(duì)期指套利有所了解，期指套利的特點(diǎn)之一就是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但是風(fēng)險(xiǎn)低并不代表沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨套利也存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。那么今天我們就來(lái)了解一下股指期貨套利交易需要注意以下事項(xiàng)：

　　1.期指合約定價(jià)

　　期指合約的價(jià)格是進(jìn)行股指期貨套利的判斷基礎(chǔ)。但是股指期貨合約的定價(jià)也存在不確定性，這就在一定程度上會(huì)給套利交易帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.現(xiàn)貨指數(shù)或組合買(mǎi)賣(mài)

　　期指套利中常會(huì)涉及到現(xiàn)貨指數(shù)或組合的買(mǎi)賣(mài)，滬深300指數(shù)的成分股有300種，各個(gè)成分股流動(dòng)性也存在相應(yīng)的差別，所以，在同一時(shí)間內(nèi)完成現(xiàn)貨指數(shù)的建倉(cāng)有一定的難度。若使用與滬深300指數(shù)相關(guān)的現(xiàn)貨組合，那么這些組合與滬深300指數(shù)是否具有穩(wěn)定的相關(guān)性也是問(wèn)題。

　　3.政策環(huán)境

　　就目前而言，境外已有香港交易所、芝加哥期權(quán)交易所、文萊國(guó)際交易所相繼推出了中國(guó)股指期貨產(chǎn)品，新加坡交易所宣布將推出新華富時(shí)A50中國(guó)股指期貨。在滬深300指數(shù)上市后，上述股指產(chǎn)品也將提供大量的跨市套利和跨品種套利的機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于股指期貨的跨市套利和跨品種套利，政策環(huán)境是最難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于匯率風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及不同股指期貨產(chǎn)品所在市場(chǎng)的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面。