期指套利保值應(yīng)當(dāng)怎么樣設(shè)定貝塔系數(shù)

　　期指套利保值應(yīng)當(dāng)怎么樣設(shè)定貝塔系數(shù)?期指套利包含有期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利等等。很多投資股指期貨的朋友對(duì)于在套期保值中貝塔系數(shù)的設(shè)定都不知道怎么去做。今天我們就來(lái)認(rèn)識(shí)一下套利保值中的貝塔系數(shù)設(shè)定的問(wèn)題。

　　在股指期貨上市以來(lái)，作為廣大投資者一定要提高套期保值實(shí)物操作的能力，當(dāng)然很多的投資者對(duì)于設(shè)定貝塔系數(shù)這一問(wèn)題存在著疑問(wèn)。如何設(shè)定β系數(shù)?用哪個(gè)計(jì)量模型估計(jì)β?是否需要對(duì)β進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理?有些專(zhuān)家認(rèn)為，在套保中如果現(xiàn)貨和期貨是“主從”的關(guān)系，則直接將β簡(jiǎn)單的設(shè)為1即可。主要原因是很多人為了β系數(shù)的估計(jì)細(xì)節(jié)，往往裹足不前，畏首畏尾，錯(cuò)失套保的最佳時(shí)機(jī)。而將β系數(shù)設(shè)為1雖然不是最好的做法，但卻是一個(gè)結(jié)果不差的選擇。

　　筆者認(rèn)為β系數(shù)的選擇應(yīng)該根據(jù)投資主體和套保目的等不同，而區(qū)別對(duì)待。如果投資主體是規(guī)模較大的社?；稹①Y產(chǎn)管理公司或跟蹤大盤(pán)的指數(shù)基金等，其在配置資產(chǎn)組合時(shí)，經(jīng)常多元化配置，其投資組合的β系數(shù)有可能在1附近，這些機(jī)構(gòu)在做套保是時(shí)，將β設(shè)為1不失為一種簡(jiǎn)單、省時(shí)、有效的選擇。但是，如果投資主體是資金有限、規(guī)模較小的基金，或者是以單一行業(yè)為投資目標(biāo)的基金或私募，簡(jiǎn)單地將β系數(shù)定為1將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果套保的目的只是為了完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為那些β系數(shù)在[0.9，1.0]區(qū)間之外的行業(yè)，如醫(yī)藥、生物制品行業(yè)(β系數(shù)0.82)、采掘業(yè)(β系數(shù)1.25)，應(yīng)該盡量選擇本行業(yè)自身的β系數(shù)，按照β系數(shù)為1計(jì)算的期貨合約數(shù)量將會(huì)使投資者承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。如果套保的目的除了完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之外，還要獲得一定的收益，不可否認(rèn)，在某些時(shí)候簡(jiǎn)單地將β設(shè)為1可以起到一定程度的“隨漲抗跌”作用。

　　以上就是有關(guān)期指套利保值β系數(shù)的設(shè)定問(wèn)題的介紹，希望能夠幫助到投資者能正確的設(shè)定β系數(shù)。作為投資者一定要保持良好的心態(tài)，去認(rèn)真的進(jìn)行分析，投資交易，去學(xué)會(huì)尊重交易，才能得到意想不到的收獲。如果您想要了解外匯方面的知識(shí)，可以訪問(wèn)外匯知識(shí)欄目。贏家財(cái)富網(wǎng)，可以幫助您豐富您的金融知識(shí)，更能讓您掌握股票投資技巧。贏家江恩證券分析系統(tǒng)，可以讓您將股票的投資技巧運(yùn)用的活靈活現(xiàn)，讓您在交易中感到愉悅，感到輕松!