詳談股指期貨套利之創(chuàng)新型套利

　　期貨套利除了傳統(tǒng)的期現(xiàn)和跨期套利，市場(chǎng)上還有創(chuàng)新型的套利。比如說：ETF代替了現(xiàn)貨套利和股指期貨套利，股指期貨參與LOF基金套利等。但是大家了解最多的還是傳統(tǒng)的套利知識(shí)，對(duì)于創(chuàng)新型的套利，還是不太了解?，F(xiàn)在就和大家詳細(xì)的介紹一下創(chuàng)新型的套利知識(shí)。

　　傳統(tǒng)的期現(xiàn)套利因?yàn)樯婕艾F(xiàn)貨的組合數(shù)量比較多，在跟蹤數(shù)據(jù)的時(shí)候誤差比較大，而且沖擊的成本比較高，但若是利用ETF或者是經(jīng)攢的成份股來構(gòu)建現(xiàn)貨頭寸是一個(gè)比較好的可行性策略，因?yàn)槔肊TF建立現(xiàn)貨頭寸在便利性上就比成份股要好。ETF跟蹤的數(shù)據(jù)誤差比較小，還可以仿真模擬指數(shù)的走勢(shì)。

　　在利用ETF套利的時(shí)候，因?yàn)闃颖竟刹煌?，有差異性，所以單支ETF跟蹤的指數(shù)的時(shí)候會(huì)存在較大的負(fù)向誤差，但是利用ETF組合的話，誤差就會(huì)減小許多。但不管利用哪種指數(shù)進(jìn)行跟蹤指數(shù)，都不能忽略因跟蹤誤差在期貨套利中帶來風(fēng)險(xiǎn)的可能性，所以，在進(jìn)行期指套利考慮因素的時(shí)候，一定要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的比例適當(dāng)?shù)膶?ldquo;政策”放寬。

　　LOF交易采用的是T+1或T+2的申購(gòu)模式，因此套利交易需要一到兩天才能完成，有很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)時(shí)候股指期貨就被提出來啦，并且對(duì)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，套利收益的穩(wěn)定收獲具有很大的意義。

　　另外，大家還要注意的就是在基金價(jià)格高于基金凈值的時(shí)候，一定要在一級(jí)市場(chǎng)上選擇申購(gòu)基金。在T+2日之后，在二級(jí)市場(chǎng)以市場(chǎng)價(jià)格賣出，并在期貨市場(chǎng)把空頭頭寸平倉(cāng);在基金價(jià)格低于基金凈值的時(shí)候，在二級(jí)市場(chǎng)以市場(chǎng)價(jià)格買入，在T+1日之后，在一級(jí)市場(chǎng)獲利。

　　以上就是和大家分享的創(chuàng)新型套利的相關(guān)知識(shí)，希望對(duì)大家能夠了解這部分知識(shí)能夠有所幫助。另外，股指期貨投資者一定要明白，在金融投資行業(yè)一定要有自己的思想，在自己力所能及的情況下，操作更精準(zhǔn)、更及時(shí)，以便在期指套利的時(shí)候有更好的收益。