均值回歸中布林帶的運用

　　當價格運行幅度過大、過快時，市場通常會朝那些被認為更正常的價格回調(diào)，這些正常價格可能在一條移動平均線附近。這被稱為均值回歸。

　　比如：當前價格與55日移動平均線的差距達到12月以來的最大。這可能就是一個警示信號，意味著價格與55日均線可能不久后聚合。

　　一定程度上利用諸如布林帶之類的工具，可能會得出更可靠的信號。布林帶用以反映某一特定證券或貨幣對的波動性。闡述布林帶及其詳細的策略應用本身就比較復雜，所以在這里我們就為大家簡單介紹一些比較重要的外匯知識。

　　布林帶圍繞著一根簡單的移動平均線形成，區(qū)間頂部和底部位于移動平均線的兩側(cè)。區(qū)間頂部(或說上軌)高于移動平均線兩個標準差，區(qū)間底部(或說下軌)低于移動平均線兩個標準差。布林帶的魅力在于布林帶的寬度會根據(jù)價格波動，按照標準差公式計算，自動調(diào)整。

　　在正常分布的數(shù)據(jù)列中，68.2%的數(shù)據(jù)位于均值上下一個標準差的范圍，95.4%的數(shù)據(jù)位于均值上下兩個標準差的范圍內(nèi)，99.7%的數(shù)據(jù)位于均值上下三個標準差的范圍內(nèi)。

　　布林帶上軌以上的上漲行情或者布林帶下軌以下的下跌行情，意味著價格趨勢非常強勁，可能朝那一方向持續(xù)運行——當然也要經(jīng)過確認才可以。

　　然而，如果布林帶之外的價格行情，同時伴隨其他工具或指標發(fā)出的清晰反轉(zhuǎn)信號，那么反轉(zhuǎn)信號的有效性會比往常更加有效。在2001年東京國際技術(shù)分析師聯(lián)盟會議上，布林格闡述了這一概念。他利用了一個傘形線做例子，表示如果這種反轉(zhuǎn)蠟燭線出現(xiàn)在布林帶上或者布林帶之外，那么將極大地改善蠟燭反轉(zhuǎn)形態(tài)的可靠性。

　　約翰·布林格已經(jīng)創(chuàng)建了以其名字命名的布林帶的多個副產(chǎn)指標。其中的一個是“%b”。它與隨機指標的算法非常類似，因此起了這樣一個名字。簡而言之，%b是一個顯示價格與布林帶關(guān)聯(lián)時如何運行的指標。

　　當價格運行至布林帶以外時，%b指標的值就會達到0或者1，然后其與價格發(fā)生背離，意味著價格可能不久發(fā)生反轉(zhuǎn)。當然，我們依然不能忘記，在實際操作中要參照其他指標來確認這一點。

　　一旦你學會了使用達一工具，那么它可能成為有力的趨勢早期警示信號，從而形成一套捕捉趨勢反轉(zhuǎn)并可能回歸均值的策略。一些人利用它開立新頭寸，而有人把它當作退出交易的警示信號。

　　如果利用%b開立交易，請記住你一開始是在逆勢交易。你是在試圖撲住明顯在下跌的交易品種(如果買入的話)。如果應對得好，那盈利會相當快。然而，如果你應對不利，價格持續(xù)向下運行，那么是否要加倉，你要好好考慮一下。