匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)防范實(shí)例精講

　　任何一項(xiàng)投資操作都是風(fēng)險(xiǎn)與利益同在的，在外匯技術(shù)分析操作中，其匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的防范是非常重要的，只有把這些存在的風(fēng)險(xiǎn)盡可能的規(guī)避掉，才能保證投資者在操作中獲利，今天贏家財(cái)富網(wǎng)小編為您講述外匯投資風(fēng)險(xiǎn)的防范案例。

　　一、匯率風(fēng)險(xiǎn)防范

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范有兩點(diǎn)措施：1、不套匯；2、采取套匯措施；

　　實(shí)例分析：德國(guó)某公司是美國(guó)一個(gè)跨國(guó)公司的子公司，該公司某年的3月31日資產(chǎn)負(fù)債表有凈流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目300萬(wàn)德國(guó)馬克承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，由于估計(jì)馬克有升值的傾向，可以采取兩點(diǎn)措施：

　　A、不套匯

　　由于該公司對(duì)于馬克匯率的變化趨勢(shì)把握不大，不愿意為不確定的變化而支付套匯成本，決定不采取套匯措施。如果馬克升值的換算結(jié)果為：假設(shè)升到US$1=DM1.7，那么300萬(wàn)馬克折成美元，就會(huì)由150萬(wàn)升至176萬(wàn)，該公司需要多償還26萬(wàn)美元的債務(wù)，（文章來(lái)源贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.debralofranco.com）此時(shí)可以采用三種方法解決：一是直接匯付德國(guó)子公司300萬(wàn)德國(guó)馬克;二是由子公司借記母公司賬戶;三是使用待上交收益。

　　B、采取套匯措施

　　套匯成本由母公司承擔(dān)，為3萬(wàn)美元，買取升水期匯，交割的時(shí)候匯率正好是1美元兌換1.7馬克，套匯的所得收益是26美元，減去3萬(wàn)美元的費(fèi)用，其收益是23萬(wàn)美元，也就是現(xiàn)金流量是23萬(wàn)美元，這樣比較來(lái)看，不套匯的成本支出為0，現(xiàn)金流量也是0;而套匯成本支出為3萬(wàn)美元，現(xiàn)金流為23萬(wàn)美元，可見，取套匯措施比較有利。

　　二、利率風(fēng)險(xiǎn)防范

　　利率風(fēng)險(xiǎn)的類型有很多種，可以直接或者間接的造成投資價(jià)值或者是收益損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要有5點(diǎn)：

　?、俟潭ɡ实淖C券投資，當(dāng)市場(chǎng)利率上升的時(shí)候，證券價(jià)格將會(huì)下跌，造成利息的損失;

　?、谄髽I(yè)發(fā)行新債券的時(shí)候，市場(chǎng)的利率如果上升，新債券利率也會(huì)上升，原油債券持有者將會(huì)遭受損失;

　?、酃善蓖顿Y，當(dāng)企業(yè)盈利低于市場(chǎng)平均利率的時(shí)候，投資者將遭受利率損失;

　?、苁袌?chǎng)利率提高，增大企業(yè)融資成本的風(fēng)險(xiǎn);

　?、葶y行存貸利率不相匹配的風(fēng)險(xiǎn);

　　實(shí)例分析：一國(guó)際投資機(jī)構(gòu)A在某年的1月份以每股USD20的價(jià)格買進(jìn)10萬(wàn)股K股票，投資支出就是200萬(wàn)美元。假設(shè)K股票的股息為12%，（文章來(lái)源贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.debralofranco.com）也及時(shí)是說(shuō)每股是2.4美元，年末支付，該投資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備持有股票到年底的話，可得到的股利就是24萬(wàn)美元，之后在將股票賣出。但是該機(jī)構(gòu)又害怕會(huì)有下跌造成損失，因此想要采取預(yù)防措施，比如說(shuō)是采取期權(quán)保值法。方法就是采用A機(jī)構(gòu)和B機(jī)構(gòu)進(jìn)行期權(quán)買賣，這樣對(duì)雙方都具有一定的保護(hù)作用，具體的時(shí)機(jī)計(jì)算就不在贅述。

　　以上就是本文通過(guò)兩則實(shí)例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范分析的操作方法，如果投資者想要了解更多的額外匯投資知識(shí)，可以閱讀外匯投資入門與技巧，幫助投資者在外匯交易中獲利并積累經(jīng)驗(yàn)。