掛牌公司定向增資的程序

　　由于新三板定向增資具體規(guī)則尚未出臺(tái)，我們將參照已實(shí)現(xiàn)增資的公司操作，結(jié)合上市公司定向增發(fā)的規(guī)定，對(duì)掛牌公司定向增資的程序子以闡述。

　　概括地講，掛牌公司定向增資的程序包括：確定投資者，確定增發(fā)股數(shù)和價(jià)格，形成定向增資方案并向協(xié)會(huì)備案，認(rèn)購增發(fā)股份。完成變更登記。

　　實(shí)現(xiàn)定向增資的第一個(gè)步驟是確定投資者。在實(shí)務(wù)中，一般由主辦券商提供潛在投資者名單，再由掛牌公司與潛在投資者就增資細(xì)節(jié)予以商談。在雙方達(dá)成初步投資意向后，主辦券商將研究本次增資的可行性，并在其認(rèn)為可行的時(shí)候與協(xié)會(huì)進(jìn)行預(yù)溝通，取得協(xié)會(huì)的初步意見。如果協(xié)會(huì)對(duì)本次增資持認(rèn)可態(tài)度，掛牌公司即可在主辦券商的協(xié)助下制定定向增資方案。

　　定向增資方案的主要內(nèi)容涉及定向增資的可行性、增資對(duì)象、增資數(shù)額、原股東配售安排、認(rèn)購價(jià)格、募集資金運(yùn)用等等，須由董事會(huì)決議形成，然后經(jīng)臨時(shí)股東大會(huì)出席股東的2/3表決權(quán)以上通過。主辦券商在螢事會(huì)召開之前，須將定向增資方案報(bào)送協(xié)會(huì)預(yù)審。在股東大會(huì)通過后，須將定向增資方案和定向增資申請(qǐng)一并送交協(xié)會(huì)備案。

　　定向增資方案一旦經(jīng)過協(xié)會(huì)備案確認(rèn)，新增股東即應(yīng)當(dāng)根據(jù)增資方案和認(rèn)購辦法認(rèn)購掛牌公司的增發(fā)股份。認(rèn)購股份的出資應(yīng)當(dāng)經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，并由掛牌公司出具定向增資報(bào)告書。驗(yàn)資后，增資企業(yè)須再向協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案登記，主辦券商則根據(jù)上述情況出具專向意見，并向公眾披露。

　　最后，定向增資的新增股份在證券登記部門完成股份登記，掛牌公司在工商行政部門完成工商變更登記，定向增資程序就此完成。

　　需要注意的是，掛牌公司的定向增發(fā)還涉及諸多文件的信息披露，例如《定向增資方案》、《協(xié)會(huì)備案公告》、《定向增資股份認(rèn)購辦法》、《主辦券商關(guān)于定向增資的專項(xiàng)意見》、《定向增資結(jié)果報(bào)告書》、《工商變更登記公告》等文件在相應(yīng)程序結(jié)束后，均須及時(shí)向公眾披露。

　　總的來說，協(xié)會(huì)對(duì)掛牌公司的定向增資方案實(shí)行備案制監(jiān)管.定向增資的細(xì)節(jié)完全由掛牌公司自己確定，只要具有確定的投資人，并且在增資程序和信息披露上符合規(guī)定，就可以通過協(xié)會(huì)的備案。一般來說，這個(gè)過程需要3一5個(gè)月。