選股如選妻：如何選股票(一)

　　
　　我們首先來談一下巴菲特的選股態(tài)度有什么與眾不同。
　　
　　每到大學畢業(yè)生畢業(yè)、找工作時，當父母的都非常擔心，一旦孩子有一個面試的機會，這些家長都苦口婆心地勸自己的孩子：要把握好機會，在面試找工作時一定要慎重，慎重、再慎重。
　　
　　有一次，一位家長剛說完孩子，一轉身開始給自己的朋友打電話："哎！哥兒們給我推薦只股票，最近我的股票可不靈了，好幾天都沒漲多少，你趕緊給我推薦幾只股票，我做個短線，好賺一把。"
　　
　　然后這孩子一聽，就說："老爸，你剛才勸我要慎重、慎重的，我看你選股票，投資個好幾萬元錢，比我面試時做道選擇題還要隨便。"
　　
　　這老爸就說："這不一樣，你面試找工作，那是一生的重大選擇，我這是做短線，只是一個小小的臨時選擇。"
　　
　　孩子說："可是你也是投了好幾萬元錢啊，如果虧了，一虧就是我以后好幾個月的工資呢。"
　　
　　老爸無語。沒辦法，孩子說到自己的痛處了。
　　
　　其實，所有的選擇都很重要，因為每一個選擇都會影響最后的成敗。答案選擇影響高考成敗，大學選擇影響人生成敗，股票選擇影響投資成敗。而所有選擇要想做到正確，態(tài)度非常關鍵。
　　
　　有句名言是，態(tài)度決定一切。大多數(shù)人遭遇失敗的主要原因在于選擇時過于輕率；大多數(shù)人投資失敗的主要原因在于選股過于輕率。有意思的是，很多在平時生活和工作中在做出選擇時相當慎重的人，在選股時卻相當輕率。我們看看很多他們是怎么選股的：給朋友打個電話，朋友一說什么什么股票好，有消息，有人做，放下電話，二話不說，買！看看報紙上的股評，看看研究報告，專家一推薦說什么什么股票好，報紙一扔，二話不說，買！打開電腦行情，看看走勢圖，什么頭肩頂，什么第幾浪，要向上突破，買！
　　
　　我有時和這些朋友開玩笑：你是大款??？你要投資成千上萬元，甚至幾萬、幾十萬，選一只股票，眼睛都不眨，比劉翔跨欄的速度還快，他用12秒88，你只用1秒88?？墒?，你在商場選一件幾百元錢的衣服，會跑好幾家商店，比較好幾個牌子，花上半天也選不出一件喜歡的衣服。我看，甚至你去超市買一筒幾元錢的手紙，比選股花的時間還要多得多。為什么啊？
　　
　　"不一樣啊。我買東西是為了以后長期用，我買股票是為了賺錢就趕緊拋，只是暫時拿幾天，看看情況再說。"
　　
　　有人把這種短線投機比喻為擊鼓傳花。我們大家都玩過擊鼓傳花的游戲：鼓聲響起，每個人都飛快地把花傳給下一家，生怕鼓聲一停，花留在自己手上，自己就了輸家。
　　
　　股市上人們玩的游戲更像是擊鼓傳垃圾：上漲的鼓聲如雷，人們都把股票當做垃圾，都想在上面賺一把，但又不敢拿太久，生怕上漲的鼓聲一停，股票爛在自己手里，真的成了垃圾。中國人的語言能力實在是一流，用一個非常形象的詞描繪了這些短線投機者的想法和做法：炒股。他們的態(tài)度是：炒一把就走。巴菲特稱這類人的選股態(tài)度是一夜情。
　　
　　有些人想追美女，刺激一下，又怕承擔責任，于是就搞一夜情，他們的態(tài)度是：玩一把就走。一夜情追求的不是愛情，而是情愛。炒股者追逐的不是投資，而是投機。天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。這種短線投機的方法，能賺錢嗎？短期內，也許能，運氣好誰都能賺錢。但長期內，很難賺錢，很容易虧錢。原因很簡單：久賭必輸。
　　
　　根本不研究公司的基本面，根本不知道股票的內在價值是多少，每一次輕率地選股，其實就是在賭博。賭一次兩次可能會贏，但一直賭下去，最終只會輸。巴菲特認為："沒有人能夠像蜜蜂從一朵小花飛到小花一樣頻繁買進賣出取得長期的投資成功。"
　　
　　從一個美女換到另一個美女，頻繁搞一夜情，玩一把就走，不可能找到真正長久的愛情。
　　
　　從一個股票換到另一個股票，頻繁炒短線，不可能獲得長期的投資成功。
　　
　　巴菲特選股的態(tài)度是什么呢？選股如選妻。這里選妻并不專指男性選擇妻子，而是泛指選擇終生伴侶。巴菲特是男性，所以說是選股如選妻，如果說巴菲特是女性的話，可能會說選股如選夫了。巴菲特說他選股的態(tài)度和選擇終生伴侶的態(tài)度完全相同。"在伯克希爾所有的投資活動中，最讓我和查理興奮的是買入一家由我們喜愛、相信且敬重的人管理的、具有非常出眾的經(jīng)濟前景的卓越企業(yè)。這種買入機會難得一見，但我們始終在尋找。我們尋找投資對象的態(tài)度與尋找終身伴侶的態(tài)度完全相同：我們需要積極的行動、高昂的興趣和開放的思維，但并不需要急于求成。"
　　
　　他真的做到選股如選妻嗎？巴菲特從1977年~2004年這27年，只選擇了22只股票，重倉投資的只有7只股票，這7只股票占所有股票盈利的87%，巴菲特平均4年才選出一只重倉股，比我們很多人找一個老婆花的時間都長。巴菲特選股如選妻，而且伴股如伴妻，他追求的不是一夜情，而是一生情："我最喜歡持有一只股票的時間是：永遠。"
　　
　　"我和查理都希望長期持有我們的股票。事實上，我們希望與我們持有的股票白頭偕老，相伴到永遠。"
　　
　　"我們喜歡購買企業(yè)。我們不喜歡出售，我們希望與企業(yè)終生相伴"。
　　
　　可能你一聽，絕對不相信：這不是炒股炒成股東，長期套牢嗎？是的，巴菲特就是主動長期套牢，心甘情愿長期做股東。他這樣伴股如伴妻賺錢嗎？巴菲特1976年投資4571萬美元GEICO保險公司，持有20年，盈利23億，增值50倍1989年投資6億美元買入吉列刀片，到2007年初持有15年，賺了45億，投資收益率7.5倍巴菲特在1989年投資13億美元買入可口可樂股票，至2006年底，持有19年，盈利83億，漲幅6.4倍以上。1973年巴菲特用1062萬美元買入華盛頓郵報股票，2006年底增值為12.88億美元，持有33年，投資收益率高達127倍。這是他投資收益率最高，也是持股期限最長的一只股票。
　　
　　巴菲特的7只重倉股票都是買入后，一直持有，持有幾年、十幾年，甚至幾十年，一股也不動。他持有只重倉股的時間，要比很多人婚姻持續(xù)的時間都要長的多，他長期持有的收益率，也要比市場平均水平高得多的多。
　　
　　婚姻專家研究發(fā)現(xiàn)，婚姻持續(xù)的時間越長，雙方的幸福程度越深。
　　
　　投資專家研究發(fā)現(xiàn)，持有股票的時間越長，投資盈利的可能性越大，投資收益率越高。
　　
　　態(tài)度不同，行為就不同，后果就不同。但是你會這樣選老婆嗎？你會不會到婚姻介紹所，一聽那里的婚姻咨詢專家推薦說哪個姑娘好，馬上就結婚？你會不會給朋友打個電話，一聽朋友說哪個姑娘好、家庭好，放下電話，二話不說就結婚？你肯定會說，那可真成了神經(jīng)病，誰這么草率結婚呢？可是為會什么會這樣輕率選股呢？一看報紙，一看電視，一聽廣播，一聽什么什么專家推薦哪個股票好，馬上就買。一聽朋友說哪個股票好，有消息，有莊家，馬上就跟。
　　
　　如果你抱的不是一夜情的態(tài)度，炒一把就走，而是像巴菲特一樣，抱著選股如選妻的態(tài)度，你還會這樣輕率嗎？你不愿和一個姑娘相伴一生，就不要隨便和她相伴一夜。同樣巴菲特告訴我們選股態(tài)度要和選妻的態(tài)度一樣慎重：巴菲特告訴過我們，買股票就是買企業(yè)。
　　
　　"我們希望你將自己看成是公司的所有者之一，對這家企業(yè)的股票你愿意無限期地持有，就像你與家庭中的其他成員合伙擁有一個農(nóng)場或一套公寓那樣。"
　　
　　婚姻一生幸福的人的經(jīng)驗表明，選擇的態(tài)度越慎重，越可能得到最大的幸福。投資一生成功的人，像巴菲特這樣最成功的投資大師，他們的經(jīng)驗表明，選股的態(tài)度越慎重，越可能最終會得到巨大的回報："我們長期持有的行為表明了我們的觀點：股票市場的作用是一個重新配置資源的中心，資金通過這個中心從頻繁交易的投資者流向耐心持有的長期投資者"。
　　
　　態(tài)度決定一切。
　　
　　態(tài)度決定投資成敗。
　　
　　態(tài)度不同，選股不同，業(yè)績也就不同。
　　
　　巴菲特認為，選股態(tài)度過于輕率，會造成投資決策上的重大錯誤，市場上的錢，最終會從那些沒有耐心、輕率選股的人的口袋里流出，慢慢流到有耐心而且慎重選股的投資者的口袋里。你選擇人生伴侶的態(tài)度越慎重，你選擇時就會越仔細、越認真地觀察了解對方，犯下大錯的可能性就越小，選到合適伴侶的可能性就越大。
　　
　　如果你選股如選妻，你選股的態(tài)度就越慎重，你選股時就會越仔細越認真地分析了解上市公司，犯下大錯的可能性就越小，選到好公司、好股票的可能性就越大。因此巴菲特一再強調，選股如選妻，選擇股票態(tài)度就應該像選擇人生伴侶那樣慎重，慎重，再慎重。那么，什么樣的公司股票才值得巴菲特相伴一生呢？這就是巴菲特選股與眾不同的第二點：標準不同。